戴比爾斯《2021鉆石行業洞察報告》部分數據

近日戴比爾斯發布了《2021鉆石行業洞察報告》，以下為部分重要內容總結：

一、下游市場（零售）

表1：2020年全球成品鉆市場

表2：2020年全球鉆石珠寶市場

表3：2010-2020年全球鉆石珠寶市場額變化

表4：2010-2020年全球成品鉆市場總額變化

表5：2018-2020年全球成品鉆市場份額對比

鉆石消費趨勢：

? 中國

• 2020年鉆石消費克拉重量和消費額：+30%

• 貓、寶、東線上珠寶銷售額同比增幅：+49%（2021年第一季度）

• 2020年通過線上了解珠寶的中國消費者比例：35%

? 美國

線上消費增幅：

• 2020年7月前：+35%

• 2021年7月前：+75%

• 鉆石珠寶消費的線上占比：40%

提供線上服務的珠寶零售商占比：

• 2020年：84%

• 2021年一季度：90%

? 印度

2020年印度消費者線下和線上消費敏感度分別為：96%、94%

二、中游（加工）

2020上半年的局面很凄涼，疫情導致了下游的重挫，從而引發了中游的危機。作為核心加工國的印度，從2020上半年到2021上半年的毛坯鉆貿易數據如下圖右邊三個柱形所示：

真正的復蘇從2020年7月開始。自那時起（至2021年8月），中游對毛坯鉆的渴求幾乎一直沒有停過。

2021年4月曾經出現過一個小插曲：印度第二波疫情開始蔓延，導致了大量小型工廠減產50%。大型工廠其實還好，能夠保持80%的產能。在接下來的短短三個月內，各工廠基本都恢復了。

2021年上半年，印度毛坯鉆凈進口額同比上升190%。

戴比爾斯的報告預計，中游對毛坯鉆的渴求狀態將延伸至2022年。這里有兩個主要原因：

• 中游的庫存水平整體較低；

• 下游在多渠道營銷、電商等影響下，將保持旺盛的需求。

三、上游（礦企）

2020年全球鉆石總產量為1.14億克拉，比2019年（1.39億克拉）下降18%。

按國家排序的話（如下圖），俄羅斯、博茨瓦納、加拿大名列前三，分別是3400萬克拉、1700萬克拉和1300萬克拉。

如果按公司來排序的話，俄羅斯埃羅莎依舊排第一（3000萬克拉左右），其次是戴比爾斯（2500萬克拉）和力拓集團（1500萬克拉）。

但是力拓集團旗下的澳洲阿蓋爾礦（argyle）已經于2020年底正式關閉了。

2020上半年，大型礦企往中游的毛坯鉆銷售情況都很糟糕，基本降幅都在49%左右。其中戴比爾斯不得不取消了當年的第三次看貨會，埃羅莎也有不少的客戶在三月份終止了長期合同關系，轉向更加“保險”的現貨交易模式。

兩大巨頭此時采用了靈活的銷售政策，埃羅莎甚至允許客戶“零采購”。（這個政策一直延續到了2021年初）。

進入下半年之后，中游采購能力猛增，上游礦企迅速恢復了銷量，并且只比2019年同期微弱下降了4%左右。

整體看2020年，全球毛坯鉆銷量下降了26%。在全球銷售總額中（按美元計）：

• 戴比爾斯占29%，與2019年持平

• 埃羅莎占24%，高于2019年（22%）

• Sodiam(安哥拉)占10%，高于2019年（9%）

• 力拓占5%，與2019年持平

展望未來：

戴比爾斯的產量在2021年應該能恢復到疫情之前的水平（3200萬克拉）。

埃羅莎的計劃相對溫和一些，只把年度計劃定在3150萬克拉，比2020年高了150萬克拉而已。

津巴布韋相對激進一些，計劃年產300萬克拉。雖然絕對數量并不大，但相比2020年，漲幅達到了30%左右。

然而如果整體看待2021年鉆石行業上游的話，會發現其實大概只比2020年產量上升10%而已，因為阿蓋爾礦的關閉令整個行業減產了1000萬克拉，這是一個很重要的因素。

在2025年之前，以下兩個鉆石礦會關閉：

• 埃羅莎的Komsomolskaya礦，關閉時間2021年

• 力拓和Dominion合資的Diavik礦，關閉時間2025年

當然，同時有三個礦正準備啟動：

• 埃羅莎Maiskaya礦，啟動時間2025年

• 埃羅莎和Endiama合資的Luaxe礦，具體啟動時間未知

• 戴比爾斯的Chidliak礦，具體啟動時間未知